V úterý 29. června 2021 SUV Tiguan Volkswagen AG (VW) Tiguan a automobil VW Golf v autopůjčovně Europcar Mobility Group v německém Hamburku. Volkswagen AG potvrdil, že zvažuje akvizici většinového podílu ve společnosti Europcar. rozšířit svou nabídku služeb mobility. Fotograf: Stefanie Loos/Bloomberg, Bloomberg
Hedgeové fondy, které ovládly Europcar Mobility Group v rámci komplexní restrukturalizace dluhu na začátku tohoto roku, jsou připraveny inkasovat více než dvojnásobek částky, kterou investovaly poté, co Volkswagen AG souhlasil s nákupem společnosti.
Skupina pěti fondů vedená Anchorage Capital Group koupila většinu z 1.1 miliardy eur (1.3 miliardy dolarů) nezajištěného dluhu francouzské autopůjčovny za pouhých 40 % nominální hodnoty poté, co pandemie v roce 2020 zastavila mezinárodní cestování. Jejich investice se po swapu dluhu do vlastního kapitálu dokončeném v únoru minimálně zdvojnásobila, protože 60% podíl fondů byl minulý týden německou automobilkou oceněn na více než 1.5 miliardy eur.
„Pro fondy, které se podílely na restrukturalizaci, je to skvělý byznys,“ řekl Mateo Salcedo, úvěrový analytik ze Spread Research-Qivalio Group. “Dostali vysoké ocenění díky dobrému okamžiku, kterým průmysl prochází, a akvizice odstraňuje nejistotu ohledně toho, co se stane s cestovním ruchem v roce 2022.”
Volkswagen se spojil s hedgeovým fondem Attestor – dalším významným věřitelem, který se stal akcionářem v důsledku restrukturalizace – a nizozemským poskytovatelem mobility Pon Holdings, aby nabídli 2.5 miliardy eur, protože francouzská společnost snížila čisté ztráty v první polovině roku po snížení náklady a cestování se odrazily v USA a Evropě. Půjčovna aut také těžila ze slabší konkurence a zpoždění dodávek nových vozidel, vyplývá z její poslední zprávy o výdělcích.
Čtěte více: VW koupí Europcar za 3 miliardy dolarů, aby zvýšil služby mobility
Marathon Asset Management, Diameter Capital Partners a King Street Capital Management byly také mezi hlavními investory, kteří loni nakoupili dluh se slevou. Přesný zisk každého fondu závisí na načasování jejich investice a jejich příspěvku k navýšení kapitálu. Attestor nabídne akcie společnosti, které drží, a reinvestuje výnosy s dodatečnou hotovostí spolu s Volkswagen a Pon.
Zástupci Anchorage, Attestor, Marathon a King Street se odmítli vyjádřit. Mluvčí společností Europcar a Diameter neodpověděli na hovory a e-maily s žádostí o vyjádření.
Europcar se v listopadu dohodl na velké restrukturalizaci. Dohoda zahrnovala konverzi dluhu ve výši 1.1 miliardy eur na vlastní kapitál a dodatečnou kapitálovou injekci ve výši 250 milionů eur, kterou většinou poskytli věřitelé.
Přečtěte si více: Debakl úvěrového pojištění Europcar posílá varování spekulantům
© 2021 Bloomberg LP
- Přihlaste se k odběru newsletterů BNN Bloomberg
- Osobnosti BNN Bloomberg
- Týdenní rozpis hostů
- Průvodce kanály
- Kontaktujte nás
- Zásady ochrany osobních údajů
- Přístupnost
- Registr politických reklam
- Obchodní podmínky
- FAQ
